Tamaño y estacionalidad en la rentabilidad mensual de las acciones
-
1
Universitat d'Alacant
info
Argitaletxea: Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas, AECA
ISBN: 84-86414-93-8, 8486414954
Argitalpen urtea: 1997
Alea: 2
Orrialdeak: 1075-1096
Biltzarra: Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas. Congreso (9. 1997. Salamanca)
Mota: Biltzar ekarpena
Laburpena
El obietivo fundamental de este trabajo consiste en analizar empíricamente la existencia de la anomalía del tamaño y su posible relación con el efecto Enero, en el mercado de capitales español. Para ello, se ha utilizado un índice equiponderado de acciones y otro de capitalización bursátil durante el periodo 1963-1991. La evidencia encontrada apoya que, en el periodo considerado, las acciones de baja capitalización han obtenido en promedio rendimientos superiores a los alcanzados por las empresas con alto valor de mercado. Asımismo, se ha detectado la existencia de una regularidad estacional en las rentabilidades del mes de Enero, no confinada a las acciones pequeñas. Dicha estacionalidad, sin embargo, es resulta difícilmente desde una perspectiva impositiva