Ensayos sobre valoración de stock options
- MADOZ MENDIOROZ, AGUEDA
- Antoni Vaello Sebastià Director
- Miguel Angel Martínez Sedano Director
Universidade de defensa: Universidad del País Vasco - Euskal Herriko Unibertsitatea
Fecha de defensa: 26 de marzo de 2019
- Francisco Javier Gardeazábal Matías Presidente/a
- Helena Chuliá Secretario/a
- David Abad Díaz Vogal
Tipo: Tese
Resumo
La valoración tradicional de opciones no es aplicable a la valoración de Executive Stock Options, ya que la condición de un agente bien diversificado no se cumple (Hall y Murphy (2002)). En esta tesis abordamos la valoración de ESO¿s desde el punto de vista de un agente mal diversificado. Los objetivos de la primera parte de la investigación se centran en la valoración de las ESO¿s cuando consideramos volatilidad estocástica con un modelo tipo Heston (1993).En la segunda parte de la tesis abordaremos el problema de la valoración de ESO¿s desde el punto de vista del agente restringido averso a las pérdidas, considerando el modelo de Tian (2004).