La teoría de cartera enfocada desde los modelos lineales de índicesaplicación a los fondos de inversión mobiliaria españoles

Résumé

DESARROLLO DE UN MODELO DE INDICES Y FACTORES (MLI) QUE GENERALIZA AL DE COHEN -POGUE. OBTENCION DE OTROS MLI COMO CASO PARTICULAR (POR EJEMPLO EL MOD. DE SHARPE Y EL MOD. DE MARKOWITZ). OBTENCION DE PROPIEDADES QUE CUMPLEN ESTOS MLI SOBRE EL PUNTO DE MINIMA VARIANZA, LA LINEA CRITICA, LA FRONTERA EFICIENTE Y LA CARTERA OPTIMA. EN LA 2. PARTE SE APLICAN ESTOS MLI A LOS FONDOS DE INVERSION MOBILIARIA ESPAÑOLES (FIMS). EN CONCRETO SE OBTIENE: 1) DISTRIBUCION DE LAS RENTABILIDADES DE LOS FIMS. 2) ANALISIS FACTORIAL DE LAS RENTABILIDADES. 3) CORRELACION ENTRE LOS FACTORES Y VARIABLES MACROECONOMICAS. 4) DISEÑO DE DIVERSOS MLI PARA LOS FIMS ESPAÑOLES. 5) ESTUDIO DE LOS MODELOS CAPM Y APT Y SUAPLICABILIDAD A LOS FIMS. 6) RELACION ENTRE LAS VOLATILIDADES Y LAS BETAS DE SHARPE CON LAS RENTABILIDADES MEDIAS. 7) ANALISIS DE LA ESTABILIDAD DE LAS BETAS. 8) ANALISIS DE LA INDEPENDENCIA DE LOS RESIDUOS DE LOS MLI. 9) INFLUENCIA DEL TAMAÑO Y LAS COMISIONES EN LAS RENTABILIDADES. 10) APLICACION DE UN MLI A UN PROGRAMA INFORMATICO PARA EL DISEÑO Y REVISION DE CESTAS DE FONDOS CONTEMPLANDO LAS REPERCUSIONES FISCALES.