Evidencias empíricas del CAPM en el mercado español de capitales

  1. Ana María Gallego Merino 1
  2. Juan Carlos Gómez Sala 1
  3. Joaquín Marhuenda Fructuoso 1
  1. 1 Universitat d'Alacant
    info

    Universitat d'Alacant

    Alicante, España

    ROR https://ror.org/05t8bcz72

Revista:
Working papers = Documentos de trabajo: Serie EC - (Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas)

Año de publicación: 1992

Número: 13

Páginas: 1-34

Tipo: Documento de Trabajo

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Resumen

El objetivo del presente trabajo consiste fundamentalmente en analizar si la conducta agregada de los inversores en el mercado de capitales español concuerda con las relaciones de equilibrio rentabilidad-riesgo hipotetizadas por el CAPM. En nuestro país, se han efectuado pocas pruebas empíricas diferentes a las desarrolladas en la perspectiva de agrupamiento de activos en carteras de valores. En este trabajo se plantean los distintos tests desde dos metodologías alternativas: la ya mencionada "aproximación de agrupamiento de carteras (Black-Jensen-Scholes, 1972) y la "perspectiva de activos individuales" planteada por Litzemberger-Ramaswamy (1979).

Fuente de los datos: Dialnet