Modelos de valoración de activos condicionalesun panorama comparativo
- Nieto Domenech, Belén
- Rodríguez, Rosa
ISSN: 0210-1521
Año de publicación: 2005
Volumen: 29
Número: 1
Páginas: 33-72
Tipo: Artículo
Otras publicaciones en: Investigaciones económicas
Resumen
Este trabajo revisa el papel de la información del momento económico cuando ésta se incorpora a los modelos de valoración de activos. Para ello, se revisan algunos modelos de valoración, así como las formas habituales mediante las que se implementa dinamismo en la estimación práctica de los mismos. Los resultados tanto para el mercado español como americano muestran que el comportamiento empírico de los modelos condicionales sólo mejora débilmente en ambos mercados y en el periodo elegido. Lo cual advierte de la importancia del periodo elegido. Si éste no recoge cambios en el ciclo económico, la contribución de las variables de estado a los modelos es escasa.